Sie zahlen jeden Monat auf Ihr PEA ein und eines Tages lehnt Ihre Bank die Überweisung ab. Das Konto ist nicht geschlossen, es gibt keinen Fehler: Sie haben einfach die Einzahlungshöchstgrenze erreicht. Diese Grenze, die gesetzlich festgelegt ist, bestimmt, wie viel Sie in Ihren Aktien-Sparplan investieren können. Diese Grenze vor dem Aufbau Ihrer Anlagestrategie zu kennen, vermeidet unangenehme Überraschungen und ermöglicht es, Ihr Vermögen auf mehrere steuerliche Hüllen zu verteilen.
Einzahlungen und Bewertung: zwei Begriffe, die die PEA-Höchstgrenze trennt
Die PEA-Höchstgrenze bezieht sich ausschließlich auf die Einzahlungen, nicht auf den Gesamtwert des Portfolios. Konkret bedeutet das, wenn Sie 150.000 Euro eingezahlt haben und Ihre Aktien an Wert gewinnen, kann Ihr PEA 200.000 Euro oder mehr anzeigen. Es gibt keinen Mechanismus, der Sie zwingt, den Überschuss abzuheben.
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Warum ist diese Unterscheidung wichtig? Weil die Gewinne, die im PEA erzielt werden, keine Höchstgrenze verbrauchen. Reinvestierte Dividenden, latente Gewinne, ETF-Coupons: All dies bleibt in der Hülle, ohne Ihre verbleibende Einzahlungskapazität zu reduzieren. Im Gegensatz dazu wird jeder Euro, den Sie von Ihrem Girokonto auf das PEA überweisen, angerechnet.
Bevor wir weitergehen, ist es wichtig, den maximalen Betrag des PEA je nach Art der Hülle zu verstehen, da die Regeln von Plan zu Plan erheblich variieren.
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PEA-Klassik, PEA-PME und PEA-Junge: die Beträge im Jahr 2025
Drei Arten von Aktien-Sparplänen existieren nebeneinander. Jeder hat seine eigene Einzahlungshöchstgrenze.
- PEA-Klassik: Höchstgrenze von 150.000 Euro pro Person. Dies ist die am weitesten verbreitete Hülle, die für jeden volljährigen Steuerpflichtigen mit Wohnsitz in Frankreich zugänglich ist.
- PEA-PME: Höchstgrenze von 225.000 Euro, die zur Finanzierung von kleinen und mittleren Unternehmen sowie von Unternehmen mittlerer Größe (ETI) dient. Dieser Betrag umfasst die kumulierten Einzahlungen PEA-Klassik + PEA-PME: mit anderen Worten, die Gesamtsumme der beiden darf 225.000 Euro nicht überschreiten.
- PEA-Junge: Höchstgrenze von 20.000 Euro, reserviert für 18- bis 25-Jährige, die noch dem steuerlichen Haushalt ihrer Eltern zugeordnet sind. Dieser Betrag wird auf die globale Höchstgrenze von 150.000 Euro angerechnet: Wenn der Inhaber den steuerlichen Haushalt verlässt, wird sein PEA-Junge in ein PEA-Klassik umgewandelt.
Für ein Paar beträgt die kumulierte Kapazität 300.000 Euro bei zwei PEA-Klassik, oder 450.000 Euro, wenn jeder auch ein PEA-PME hat. Jede Person kann nur ein PEA-Klassik und ein PEA-PME besitzen.
| Art des PEA | Einzahlungshöchstgrenze | Kumulierung Paar |
|---|---|---|
| PEA-Klassik | 150.000 Euro | 300.000 Euro |
| PEA-PME | 225.000 Euro (Kumulierung PEA + PEA-PME) | 450.000 Euro |
| PEA-Junge | 20.000 Euro | Nicht anwendbar |
Besteuerung des PEA nach fünf Jahren: was die Höchstgrenze wirklich schützt
Die Einzahlungshöchstgrenze macht nur Sinn, weil sie den Zugang zu einer besonderen Besteuerung eröffnet. Nach fünf Jahren Haltedauer sind die im PEA erzielten Gewinne und Dividenden von der Einkommensteuer befreit. Nur die Sozialabgaben bleiben fällig.
Seit 2026 beträgt der Satz der Sozialabgaben auf die Gewinne des PEA 18,6 %. Dieser Satz gilt zum Zeitpunkt der Abhebung, nicht jedes Jahr. Solange Ihr Geld in der Hülle bleibt, erfolgt keine Abhebung, unabhängig von der Performance.
Vor fünf Jahren führt eine Abhebung zur Schließung des Plans (außer in Ausnahmefällen, die mit der Unternehmensgründung oder der Entlassung zusammenhängen). Das Gesetz Pacte von 2019 hat jedoch die Regeln gelockert: Nach fünf Jahren schließt eine Teilabhebung das PEA nicht mehr und Sie können weiterhin neue Einzahlungen bis zur noch nicht verbrauchten Höchstgrenze vornehmen.
Ein konkretes Beispiel zur Veranschaulichung
Sie haben 120.000 Euro auf Ihr PEA-Klassik eingezahlt. Nach acht Jahren hat das Portfolio einen Wert von 180.000 Euro. Sie heben 30.000 Euro ab. Ihre verbleibende Einzahlungskapazität beträgt 30.000 Euro (150.000 – 120.000), da die Höchstgrenze immer auf den kumulierten Nettobeiträgen und nicht auf dem abgehobenen Wert basiert.
Begrenzte Gebühren und PEA-PME-Allokationsstrategie mit ETFs
Das Gesetz Pacte hat auch eine gesetzliche Begrenzung der Gebühren für das PEA eingeführt. Null Euro Depotgebühren sind zur Norm bei Online-Brokern geworden, und die Transaktionsgebühren sind durch den Wettbewerb erheblich gesunken. Die Überprüfung der Preisliste bleibt relevant, aber die Kosten für die Verwaltung eines PEA sind nicht mehr so abschreckend wie vor 2019.
Was die Allokation betrifft, empfehlen mehrere aktuelle Leitfäden, diversifizierte ETFs im PEA-PME zu bevorzugen anstelle von Einzelaktien kleiner Unternehmen. Ziel ist es, die kumulierte Höchstgrenze von 225.000 Euro zu nutzen und gleichzeitig das spezifische Risiko einer einzelnen Firma zu begrenzen. Ein Korb von für das PEA-PME geeigneten ETFs bietet eine Exposition gegenüber europäischen KMU und ETI, ohne das Portfolio auf einige Positionen zu konzentrieren.
Keine kurzfristige Aufhebung der PEA-Höchstgrenze geplant
Trotz in der Presse verbreiteter Vorschläge (insbesondere die Idee eines PEA ohne Einzahlungshöchstgrenze, die von einigen Akteuren Ende 2024 angesprochen wurde), hat die Regierung kein Projekt zur Aufhebung der PEA-Höchstgrenze für 2025 oder 2026 angekündigt. Der letzte Finanzgesetzesentwurf hat die bestehenden Höchstgrenzen nicht angehoben.
Die Beträge von 150.000 Euro für das PEA-Klassik und 225.000 Euro für die Kumulierung PEA + PEA-PME bleiben somit die Richtwerte, die Sie beachten sollten, um Ihre Einzahlungen zu planen. Wenn Ihr PEA-Klassik der Höchstgrenze nahekommt, bietet das PEA-PME 75.000 Euro zusätzliche Kapazität. Darüber hinaus übernehmen andere Hüllen wie Lebensversicherungen oder reguläre Wertpapierkonten, jede mit ihrer eigenen Besteuerung.
Die Höchstgrenze des PEA ist kein Hindernis, sondern ein Rahmen. Die 150.000 Euro Einzahlungen zu füllen, bevor man auf das PEA-PME wechselt und eventuell auf ein CTO, bleibt die steuerlich effektivste Abfolge für einen Privatanleger im Jahr 2025.