Versate ogni mese sul vostro PEA e, un giorno, la vostra banca rifiuta il bonifico. Il conto non è chiuso, non ci sono bug: avete semplicemente raggiunto il limite di versamento. Questo limite, fissato dalla legge, determina quanto potete iniettare nel vostro piano di risparmio in azioni. Conoscere questo limite prima di costruire la vostra strategia di investimento evita brutte sorprese e consente di distribuire il vostro risparmio tra diverse buste fiscali.
Versamenti e valorizzazione: due nozioni che il limite PEA separa
Il limite del PEA riguarda esclusivamente i versamenti, non il valore totale del portafoglio. In concreto, se avete versato 150.000 euro e le vostre azioni aumentano di valore, il vostro PEA può mostrare 200.000 euro o più. Nessun meccanismo vi obbliga a ritirare l’eccedenza.
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Perché questa distinzione è importante? Perché i guadagni generati all’interno del PEA non consumano il limite. Dividendi reinvestiti, plusvalenze latenti, cedole di ETF: tutto ciò rimane nella busta senza ridurre la vostra capacità di versamento residua. Al contrario, ogni euro che trasferite dal vostro conto corrente al PEA viene contabilizzato.
Prima di andare oltre, è fondamentale comprendere l’importo massimo del PEA a seconda del tipo di busta, poiché le regole differiscono sensibilmente da un piano all’altro.
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Limite PEA classico, PEA-PME e PEA Giovane: gli importi nel 2025
Esistono tre tipi di piani di risparmio in azioni. Ognuno ha il proprio limite di versamento.
- PEA classico: limite fissato a 150.000 euro per persona. È la busta più diffusa, accessibile a qualsiasi contribuente maggiorenne residente fiscalmente in Francia.
- PEA-PME: limite elevato a 225.000 euro, destinato al finanziamento delle piccole e medie imprese, nonché delle imprese di dimensione intermedia (ETI). Questo importo include i versamenti cumulati PEA classico + PEA-PME: in altre parole, il totale dei due non può superare i 225.000 euro.
- PEA Giovane: limite fissato a 20.000 euro, riservato ai 18-25 anni ancora legati al nucleo familiare dei genitori. Questo importo è imputato sul limite globale di 150.000 euro: quando il titolare lascia il nucleo familiare, il suo PEA Giovane si trasforma in PEA classico.
Per una coppia, la capacità cumulativa raggiunge 300.000 euro su due PEA classici, o 450.000 euro se ciascuno detiene anche un PEA-PME. Ogni persona può possedere solo un PEA classico e un PEA-PME.
| Tipo di PEA | Limite di versamento | Cumulato coppia |
|---|---|---|
| PEA classico | 150.000 euro | 300.000 euro |
| PEA-PME | 225.000 euro (cumulato PEA + PEA-PME) | 450.000 euro |
| PEA Giovane | 20.000 euro | Non applicabile |
Fiscalità del PEA dopo cinque anni: cosa protegge realmente il limite
Il limite di versamento ha senso solo perché apre l’accesso a una fiscalità particolare. Dopo cinque anni di detenzione, le plusvalenze e i dividendi realizzati all’interno del PEA sono esenti da imposta sul reddito. Solo i prelievi sociali rimangono dovuti.
Dal 2026, l’aliquota dei prelievi sociali sui guadagni del PEA è del 18,6 %. Questa aliquota si applica al momento del prelievo, non ogni anno. Finché il vostro denaro rimane nella busta, non ci sono prelievi, indipendentemente dalla performance.
Prima di cinque anni, un prelievo comporta la chiusura del piano (salvo eccezioni legate alla creazione di impresa o al licenziamento). Tuttavia, la legge Pacte del 2019 ha allentato le regole: dopo cinque anni, un prelievo parziale non chiude più il PEA e potete continuare a effettuare nuovi versamenti entro il limite non ancora consumato.
Un esempio concreto per chiarire le idee
Avete versato 120.000 euro sul vostro PEA classico. Dopo otto anni, il portafoglio vale 180.000 euro. Ritirate 30.000 euro. La vostra capacità di versamento residua è di 30.000 euro (150.000 – 120.000), poiché il limite si calcola sempre sui versamenti netti cumulati, non sul valore ritirato.
Costi limitati e strategia di allocazione PEA-PME con ETF
La legge Pacte ha anche introdotto un limite legale sui costi del PEA. Le commissioni di custodia a zero euro sono diventate la norma presso i broker online, e le commissioni di transazione sono notevolmente diminuite a causa della concorrenza. Controllare la griglia tariffaria rimane pertinente, ma il costo di detenzione di un PEA non è più un freno come poteva essere prima del 2019.
Per quanto riguarda l’allocazione, diverse guide recenti raccomandano di privilegiare ETF diversificati sul PEA-PME piuttosto che titoli di piccole capitalizzazioni. L’obiettivo: sfruttare il limite cumulato di 225.000 euro limitando il rischio specifico legato a una sola impresa. Un paniere di ETF idonei al PEA-PME offre un’esposizione alle PMI e ETI europee senza concentrare il portafoglio su poche linee.
Nessun aumento del limite del PEA previsto a breve termine
Nonostante le proposte diffuse nella stampa (in particolare l’idea di un PEA senza limite di versamento, menzionata da alcuni attori alla fine del 2024), il governo non ha annunciato alcun progetto di aumento del limite del PEA per il 2025 né per il 2026. L’ultimo progetto di legge di bilancio non ha rivalutato i limiti esistenti.
Gli importi di 150.000 euro per il PEA classico e 225.000 euro per il cumulato PEA + PEA-PME rimangono quindi i riferimenti da tenere a mente per pianificare i vostri versamenti. Se il vostro PEA classico si avvicina al limite, il PEA-PME offre 75.000 euro di capacità aggiuntiva. Oltre, altre buste come l’assicurazione-vita o il conto titoli ordinario prendono il sopravvento, ognuna con la propria fiscalità.
Il limite del PEA non è un ostacolo, è un quadro. Raggiungere i 150.000 euro di versamenti prima di passare al PEA-PME, e poi eventualmente a un CTO, rimane la sequenza più efficace dal punto di vista fiscale per un investitore privato nel 2025.